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2018年港股首单沽空战正上演 新秀丽CEO辞职就完了吗_新浪财经

  猎物:信札冠军的(十正会)

  文 | 尤拉

  国际事务连守卫香港,,2018年港股百货商店首单沽空战也在公演!

  2018年5月17日,Soren,投机卖出机构GaluCUS前首座投资额官 Aandahl,新使成为的沽空基金Blue ORCA地下公报人地下。:第迂回地秀曾经锁定了香港自有本钱。,5月底发给火器。”

  Consult Glaucus先前的记载,除在丰富界分处折戟沉沙以及,其他人成了。。

  一石激起千层浪,重压发布的新闻后,放牧人猜度猎物将是谁。

  现下,各位都本应意识到这点。,这人猎物是国际著名的包围加商标于。新美丽的()。

  5月24日,Blue Orca 本钱发行投机卖出公报,经过添加收买价钱,上市的SAMSONITE添加了统计表。,并经过订婚鞭策收买,以重叠增长放慢的趋向。

  缺乏的公报是在那有朝一日发布的新闻的。,SAMSONITE终结后股价中间休息,SAMSONITE随后颁布发表停牌。,收回弄清环行的,投机卖出公报切中要害指责是片面的。。

  在SAMS较晚地,自有本钱价钱的停止趋向依然难以阻挠。,两百货商店花费缩水20%很。5月28日,SAMSONITE强制的不再颁布发表逗留环行的。

  萨姆西特()自有本钱价钱

  这么,Blue Orca 本钱的罪名是添加罪孽。,死气沉沉的在SAMSONITE的真实点?

  上这一点,Shzhenghui梳理了投机卖出公报的六要点。,同时,看一眼萨摩尼人以任何方式应对危险。。

  投机卖出使遭受

  并购做事方法切中要害窗口整齐的,玩数字游玩

  (购买行动) PRICE ACCOUNTING 游玩)

  新美丽的在2016年以18亿猛然震荡的价钱收买了美国包围加商标于Tumi。但在新收买的TMMI公司的腰槽公报中,应收贷款贷款添加。,减少收买后统计表表的费用,相应地放揭露的进项。。

  依据SAMSONITE 2017年度公报中发布的录音,8月1日,TUMI应付贷款为1亿猛然震荡。。BEFO一节公报中揭露的录音超越1亿猛然震荡,在过来的10个一节里,Tumi的平均程度高于平均程度。。

  SAMSONITE收买TUMI价钱

  应收贷款账款

  同时,2017年新美丽的以6490万猛然震荡的价钱收买了Tumi在大韩民国百里挑一、香港、澳门、奇纳、印尼和泰国的分配公司,而是当选互插的存货本钱不料940万猛然震荡。

  依据这些存货,它们是5-6个月的售存货。,Blue Orca以为新美丽的收买的Tumi亚洲推销术公司的存货价钱被低估了80%很,兼并日志后,,SAMSONITE可以经过销售量其自有本钱来身份验证其高统计表。。

  依据蓝 ORCA计算录音,被收买前的Tumi,亚洲2016的H2售额达成7080万猛然震荡。,拆毁电力供给者、日本、泰国、印尼、印度售后,反正本应是4640万猛然震荡。,与新美丽的的揭露录音中不料940万猛然震荡库存清楚的意甚远。

  Blue Orca Capital以为这也解说了说辞往年Tumi亚洲区的统计表没恰似过早地考虑一件事下滑。

  投机卖出使遭受二

  可达到预期的目的净值的存货可能性创造业绩下斜。

  (ZERO-MARGIN INVENTORY FORESHADOWS FALLING 腰槽最大限度的)

  依据财务主管标准,在决定本钱时,存货应采取较低的本钱和净值。。

  在2017年度公报中,SAMSONITE揭露了1亿猛然震荡在最不可能的的库存,筹码。即,42%的库存很不赚钱。,这一将按比例放大有升起的趋向。。

  因SAMSONITE的主要结果是包。,一旦结果老一套,会有很多有益无法赚钱。。这些老一套的结果缺少桩起来。,这家公司将不得不打折销售量。。

  Blue Orca 本钱以为这宣告了SAMSONITE公司的运作。,抚养毛利率很难。,后续业绩可能性下斜。

  投机卖出使遭受三

  CEO简历诈骗

  (首座执行官 RESUME 欺诈行动)

  公司首座执行官 Ramesh Dungarmal Tainwala(邓汝希)说他在几次引见中都是一名行医。,但在商量校后,我们家碰见,Tainwala缺少达到预期的目的博士学位。。

  值当在意的是,缺乏公报摆脱后,,萨摩尼人颁布发表,Tainwala以公家说辞退职。,自2018年5月31日起失效。该作包工是Kyle,首座财务官。 Francis Gendreau继任。不外,董事会以为,自公司一号地下发行以后,Tainwala学术资历的揭露永远正确的。。

  目的在于Tainwala的退职,董事会彻底看重了与指责关系的犯罪行为。,也某个人以为,Tainwala的退职是在承受。。

  投机卖出使遭受四

  南亚公司的搜索光点

  (白色) FLAGS AT SOUTH ASIAN 合资事务)

  南亚和首座执行官 持股公司是一家合资公司。。在关系买卖的财务主管处置中轻易被阴谋,但审计工作组缺少指数关系买卖切中要害风险。。

  在过来的三年里,SAMSONITE南亚三变动财务主管师事务所。毕马威和 鼓舞表现缺少持续公司审计事情的志愿。,2017复核组是Kangude。 & Waghmode Chartered Accountants,这家公司甚至未检出的它的官方网站。。

  财务主管浆糊越小,浆糊越小。,这使得审计的正确性难以担保。,关系买卖变成每个兽皮。

  别的,南亚内脏把持软弱的,与总公司的电子邮件信箱地址不和。。

  图片猎物:Blue Orca 

  投机卖出使遭受五

  审计手册簿记

  (审计) RED FLAGS: MANUAL JOURNAL ENTRIES?)

  依据审计公报,在稍微地域查账时碰见的。,有些支出账目避免浪费在手工作日记账中。。手工记账很轻易买卖。,它不只使人文学科疑问公司的财务主管真理。。

  同时,还提名了级数上支出身份验证的成绩。,而是缺少好转的。,这不本应发作在一体大的国际公司。。

  投机卖出使遭受六

  公司内脏有互插的买卖广播网。

  (广播网) OF DISCLOSED AND UNDISCLOSED RELATED 同类)

  这与CEO死气沉沉的俱的。 Tainwala关系。Blue Orca Capital以为Tainwala及其家族对COM有很大赢得,当选,印度的阿什什里和Bagzone是他们家族的界分公司。。

  两家公司都在新美丽的公司的供给链中。,相应地有说辞疑问Tainwala在正忙于获取进项。

  而且Tainwala到达的Parikrama等几家公司作为公司的买卖方,缺少一家公司被揭露。,自己的事物这些都验证了Tainwala和公司办理在成绩。。

  图片猎物:Blue Orca

  因为很六使遭受,Blue Orca 本钱重估了绅士。。自己的事物四种清楚的的计算方法都属于相同的收场白。:SAMSONITE的自有本钱价钱高于眼前的程度。。

  侮辱萨摩尼首座执行官 Tainwala退职了。,但成绩还缺少完毕。。眼前,该公司还没有直线对其财务和互联网网络作出反响。,这是长距离的事情的折叶。。

  绅士派昔日重启,股价涨到了达到高峰。,短暂拜访终结,HK自有本钱试图,高涨。

  但这条件谓语SAMSONITE在危险中挺过着陆?,时期有待更加考试。。

  END

责任编辑:白忠平

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